在市场中,企业季/年报是专业投资者必不可少的阅读材料,是了解企业经营状况最基本也最重要的信息来源。当企业遭遇经营困难,发展停滞,部分企业管理层为了提升股价,防止市值腰斩,往往会在年报上做文章来美化企业业绩吸引投资者大量买入。这样的状况使得投资者买入的并非心目中的好企业,从而在后期遭遇企业暴雷,资金亏损等状况。为了避免上述状况,远离有问题的企业,给出以下企业业绩存在较大风险的可能条件:
1. 大量关联交易,供应商/客户是公司相关利益方,且销售收入占比很大;
2. 客户集中度过高,前五大客户占销售收入比例过高;
3. 经营现金流量净额为负数,企业不赚钱;
4. 企业营业收入大幅下滑,经营状况变差;
5. 大比例的无形资产,占总资产比例超过25%;
6. 会计师事务所意见为非标准无保留意见,或者非正常更换审计师;
7. 主要管理层的变动,更换首席执行官或财务总监;
8. 有息负债(短期、长期借款)过高,远大于货币及现金等价物余额;
9. 应收账款占比过高或同比大幅增加、且应收账款的账期拖得很久,计提比例很低;
10. 资本化研发支出占总研发投入比例大于50%;
11. 集中的家族控制,前十大股东无机构投资者;
12. 公司第一大股东质押率过高,超过50%要谨慎,接近100%,极易暴雷;
13. 公司并购产生商誉过高,且占总资产比例很高,一旦后期减值,资产损失过大;
14. 大股东和管理层出现多次大幅减持;
15. 大存大贷,年报显示账目上有大量货币,却借了很多钱;
16. 企业上市未满五年,无法跟踪对比历史业绩;
17. 公司深陷众多重大诉讼、仲裁事项;
18. 存货占总资产比例过高,且存货周转天数大幅增加;
上面以乐视17年年报为例,已具备上述大多数条件,一个曾被众多投资追捧的企业,最终业绩惨淡,目前停牌股价1.69元,面临退市风险,普通投资者损失严重。当然,具备某一个或几个,并非就是不值得投资的烂企业,只能说具备的条件越多,暴雷的概率越高,投资风险越大。
为了延长我课程半年有效期,欢迎有兴趣购买米课课程的小伙伴们,用我的链接购买课程。你会得到以下优惠。
米课既定优惠:
1. 暗夜房产课、张曦投资课,课程货真价实,对有需要的人而言,性价比超高。
2. 赠积分300分。
那还是不够的,为了鼓励大家通过我的链接购买课程。
暗夜房产课https://v.imiker.com/buylink/u32828658/25
张曦投资课https://v.imiker.com/buylink/u32828658/24
我还提供了如下福利:
1. 红包66.6元;
2. 各类投资相关电子版书,包括《投资最重要的事》《原则》《穷查理宝典》《股市心理学》《巴菲特选股魔法》《超级强势股》《经济学的思维方式》……
以上优惠,也适合其它外贸课程,链接地址请私信我。相信你终将有所进步!
分享至微信