股市里谁最惨？
杠杆爆仓的喽！
还有呢？
买了造假公司的。
不要说普通投资者，就连亿万富豪，豪门家族，一样会被造假公司坑杀。
血液检验公司Theranos曾经是美国最热门的科技公司之一，它号称仅靠一滴血就能检测上百种疾病。
创始人Elizabeth Holmes霍尔姆斯在其19岁时就从斯坦福退学，随后用自己的学费创办了Theranos。
2014年，Theranos估值超过90亿美元。
2015年10月，《北大西洋月刊》把Theranos评为仅次于电动汽车公司特斯拉Tesla的“改变世界的创业公司”。
2015年，Elizabeth Holmes被福布斯杂志评选为全球最年轻的女性亿万富翁；同年又入选了时代杂志2015年最具影响力100人名单。
2015年10月16日，《华尔街日报》头版刊发记者约翰·卡瑞尤（John Carreyrou）的文章，质疑Theranos严重夸大了其技术的覆盖范围及可靠性。
造假揭露之后，投资者损失惨重。
美国传媒大亨，《华尔街日报》母公司新闻集团的执行董事长默多克（Rupert Murdoch）当初购入股权花费了1.25亿美元。
最后这个传媒大亨不得不以1美元/股的低价出售了其在Theranos所有股权，总共只拿回400万美元；
沃尔玛创始人沃尔顿家族的吉姆·沃尔顿、罗伯逊·沃尔顿和爱丽丝·沃尔顿三人，共损失了1.5亿美元；
全美第五富有的考克斯家族，损失了1亿美元；
前世界首富、墨西哥富豪卡洛斯·斯利姆，损失了3000万美元……
亿万富豪拥有那么多的资源，都可能买到造假公司，血本无归。
那么普通的投资者有什么办法可以识别造假公司呢？
出人意料的是，也许我们可以从公司的董事会成员信息中嗅出危险信号。
看看Theranos的董事会成员名单，确实非常豪华，难怪《财富》杂志称其为“美国企业史上阵容豪华之最”。
但是，阵容豪华就一定是好公司吗？
从心理学的角度，这样的董事会反而更加容易有问题。
第一个，太多的前政府高官
包括包括前国务卿基辛格和乔治·舒尔茨在内、前国防部长比尔·佩里都是Theranos的董事会成员。
高科技公司有必要拉拢这么多政府高官过来站台吗？
第二个，缺少专业人士
威廉.福奇曾经是顶级流行病专家，但是多年前便从医药界退休了。
董事中仍然有执照的医疗专家是前参议员比尔.弗里斯特，他是外科医生。
科技公司董事会成员没有真正懂行的专业人士，绝对是不利的信号。
心理学的角度，这种阵容，更像是“欲盖弥彰”。
就像中国那么多骗子公司，老板的办公室挂满和中外名人的合影。
真正做事业的公司，反而没有必要如此高调。
董事会成员对于公司影响的另外一个绝佳案例发生在美国银行业。
美国一份研究追踪了全国1300多家社区银行的董事会规律。
董事会成员中主要是银行家构成的银行，更容易倒闭。
董事会成员更加多元化的银行，譬如引入了非营利组织人员，律师，医生，政府公务员，军官等的，反而不容易倒闭。
为什么？
研究者提出了三条主要原因：
1.具有银行背景的董事过分依赖他们的经验
2.过分自信
3.缺乏建设性的争执
总结起来，就是多元化的董事会更加容易引入反对意见，能让公司管理层做决策更加谨慎。
华为的成功，其实也利用了类似的理念。
华为设立了蓝军，就是站在客户、竞争对手的立场，专职“唱反调”，指出华为的不足和缺陷。
任正非极度重视蓝军的作用，他曾说：
“要想升官，先到蓝军去，不把红军打败就不要升司令。
红军的司令如果没有蓝军经历，也不要再提拔了。
你都不知道如何打败华为，说明你已经到天花板了。”
上述案例告诉我们什么宝贵经验可以指导未来的一二级市场投资呢？
Theranos能够把美国这么多最牛逼的富豪也骗倒了，警示我们，常识才是我们普通投资者可以依靠的股市防雷最佳武器。
这些牛逼富豪没有咨询过欧美的科技专家吗？
以他们的资源，肯定是咨询过的。
但问题是，对于科技公司，专家也不一定是靠谱的。
想想1943年IBM董事长托马斯·沃森那句著名的论断:
“我想，5台主机足以满足整个世界市场。”
专家的意见，有时候也许还不如我们的常识靠谱。
公司董事会和高管的成员信息，也是非常有价值的。
从专业化和多元化两个维度去分析，如果发现董事会或者高管的专业化程度明显不够，或者严重缺乏多元化，可能都是危险信号。
如果发现了不利信号，那我们就要多加小心了。
要结合其他方法，例如财务指标验证，专利分析，同行专家访谈等，仔细去排除风险。
实在不行，宁缺毋滥，不要觉得错过这个公司，就错过了这辈子发财的最大机会了。
想想乐视网，康美药业，康得新，汉能薄膜发电(HK:00566)，瑞幸咖啡(NASDAQ:LK)，当初都是多么激动人心的公司啊？
想学习你不知道的股票投资思维吗，请阅读文章：
新能源汽车零部件的明星企业，为什么成了韭菜收割机？新能源汽车零部件的明星企业，为什么成了韭菜收割机？https://ask.imiker.com/question/400582
想了解创业成功的秘诀吗，请阅读文章：
图形化思维的魔力，高手如何用信息图赚钱？图形化思维的魔力，高手如何用信息图赚钱？https://ask.imiker.com/question/401713
添加表情
分享至微信
