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西瓜太阳
2021-12-14 17:46

2021.12.08暗夜公开课笔记📒上

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年初就说今年是一个前高后低的投资小年。年头奉劝小伙伴们见好就收,从去年的新冠疫情全球刺激,货币大放水,无论是股票市场,基金市场,一轮结构性行情。#结构性行情

但是新冠疫情也没有被收拾干净,所以整个市场的反复会比较复杂。跟对节奏,才不会赚个寂寞。虚假繁荣市场,要抑制住自己的情绪去胡乱买。

今天的专题是#与周期为友#,每次用到这四个字的时候,就是危机与机会并存。2017年的四季度用过这个专题,2019年的四季度用过这个专题,今天再次以周期为友这四个字为专题。投资最主要的是节奏感,我们把他分为春夏秋冬,再次用到以周期为友的时候就是投资里的冬天,冬天固然会很冷,但是正在孕育新的机会,前提是不要被冻死,再一次去all in的机会就是我们所说的倒春寒。把在上一个夏天胡乱操作的,胡乱加杆杠,胡乱炒股,胡乱买房,把他们的资金链崩断了,只能快速处理手上资产求生。烂的资产卖不掉,只能卖好的资产。这个时候的市场惨淡,打劫好货的最好机会。无论是个人,还是开发商。开发商为了冲业绩会在年底的时候拿一些好的项目来推。

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#认知

当你一无所知的时候,看到可能都是很美好的东西。当你真正看到真实的世界以后,会觉得很迷茫很焦虑。当认知到达一定高度时,又会变得豁然开朗。

#载体

以房地产为载体来谈谈投资市场,和整个投资的财商。即投资的能力,和整个市场大方向的分析。具体的落脚点,明年房地产市场的看法,明年汇率的看法,股票市场的看法。在未来半年是一个机会与风险并存的时代,还是要小心谨慎。但是整体上2022年相对2021年,会是一个机会年。去年我们在谈2021的时候,我们会说2021年像极了2014年,2014年就是一个前高后低,前松后紧的一个阶段,全年的货币收得非常紧。整个投资市场,无论是股票市场,还是房地产市场都是非常惨淡,但是却迎来2015年一大波政策刺激。现在的政策底已经给到一个至暗时刻了,就是市场不会再坏了。不论是货币政策也好,还是调控政策也好,不会再出再坏的政策。为了保GDP,为了保就业,明年整个外贸市场重新回归跌宕时刻,需要重新拉内需来刺激稳定经济。所以这样的大前提,我们认为整个的政策底已经到了。但是市场有个时间滞后的效应,各个城市市场的步调是不一致的。我们不提倡各位去讲#炒房这个词,买卖6套房之前不要说自己是炒房人。当你有着刚性需求,无论是刚性居住需求刚性改善需求,通过理性的投资,更好的掌握市场的节奏,更好的价格更好的时机买到更好的房子,使得房子在未来的增值速度大于市场的平均速度,让自己成为一个合格的买房人。房子是一个具有实际使用功能的实体商品。就是说,股票如果他不涨,你是用不到他任何功能的,买基金呀,买所有的投资类东西,但房子是衣食住行里面一个必须的东西。中国房地产的核心价值是对资源的占有权,科教文卫。教育资源,医疗资源。这次新冠也突出了医疗资源。不管怎么打压,在市场中,房子是身份的体现,是标签类的东西。我们必须要承认#房住不炒#是根本性的,但是我们要提升自己对市场认知的能力。让自己辛辛苦苦赚来的钱能够通过房子一方面改善自己全家的居住环境,一方面把他变成自己的增值品,当作一门生意去看待。做生意是为了赚钱,买一个房子,几百万几千万,对大多数家庭来讲是一辈子最大的投资。你不尊重钱,钱就不尊重你,胡乱购买,难以置换,或者卖不出好的价格。那就是人生的倒退。

#心态

很多时候焦虑来源于作出了错误的选择。比如2020年的三四月份,在市场恐慌的时候,不以好的价格去买到好的房子。然后在今年的五六月份,以极高不合理的价格去追买一些烂资产。肯定现在心态不好。这就叫屁股指挥脑袋。未来大方向的指引,不能引导你发财,在留言区想听听发财的机会在哪里,可以去抖音,大把大把向你兜售发财机会。无知者无畏是奉献者,有知者是无喜无惧的,赚了钱以后没有什么太高兴的,因为是意料之中的事情,而当市场中别人恐慌的时候,我们反而会非常的开心。正是别人的焦躁才孕育了机会。

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这边给到各位一张图👆流动性环境。这图是我们线下课对于市场监测的工具。数据源线下小伙伴可拥有(哈哈,线下课广告植入得很可爱)。橙色这条是流动性环境的动态居中线,背后是我们a股的上证指数图。所以说我们会看到,在中国的投资市场,跟流动性市场呈现出正相关的关系。这张图是从2018年到2021年,接近四年的时间。流动性是影响资产的第一大要素,流动性背后的政策也是作用在流动性下去影响市场的。整个的2018年是一个全年流动性下跌的环境,众所周知,2017年的盛夏之后,2018年就是一个秋天,中美之间贸易战,中国主动性的供给侧结构性改革,一个主动性的内收,导致流动性下挫非常厉害,背后所匹配的就是股票市场,房地产市场不太好。股票市场对流动性市场最为敏感的,房地产比较滞后,因为他大吨位,之间会有一个半年的时间差。所以我们会说,如果你了解中国钱的规律的话,就可以实现股市和房市的一鱼多吃。回顾过去,推演未来。2018年底2019年初,已经到一个低无可低的阶段,所以当时我们说2019年是左侧交易的好时机,通过2018年整个时间段的寒冷冰冻,打爆很多市场泡沫,引发很多机会。所以2018年底2019年初建议大家去建仓好资产,无论是北上广深,还是强二线城市的学区房,还是一些其他的资产。真正到了盛夏的时候再去看所谓的概念性资产。2019年一季度的时候,中美贸易战非常惨烈,一波货币放水刺激,一季度行情。2019年二三四季度在一个横盘过程。2019年其实是放水了,但是放的水量不够大,所以引发的是一轮结构性28行情。也就是说一些头部的城市,或者说头部的资产,包括股票市场的一些蓝筹白马股,开始起涨,而大多数的80%没有太多内涵价值的资产还在一个跌的过程当中,所以整体市场是一个横盘但是内部分化的市场。2019年底2020年初,2020年一月份,一个深V下来,新冠疫情到来,瞬间让市场流动性枯竭,所以整个2020年一季度产生一波深V,伴随新冠疫情不确定恐慌,美股暴跌,中国a股的暴跌。为啥从2020年四五月份就开线下公开课,因为那个时候感受到了巨大的机会,新一轮的机会要来了。因为从3月24号开始,美国的美联储的baobeier面向全球开始无限qe,无限量化宽松,即印钞票来刺激经济。美元是全球的货币之铆,美元宽松势必引发全球货币宽松。反之亦然。所以去年3月24号美国开始无限放水的时候,要有敏感性。这个时候会看到中国的货币政策,中国的货币政策从来不是放在嘴巴上明讲的,不要听他怎么讲,中国央行去讲中国货币政策的时候,永远就是讲的一句话#保持稳健的货币政策。不要听他怎么讲,而要看他怎么做。所以整个2020年的上半年,银行的利率,尤其是银行开始以定向对整个小微企业抵押经营贷,利率一路放低,最低低到3.85的时候,就应该明白,实际上,明面上没有降息,实际上已经开始降息了。降息对于房地产来讲,包括之前的降准(降低存款准备金率的省略说法,是央行的扩张性政策,增大信贷规模,提高货币供应量,释放流动性,刺激经济增长)。降准代表的是给油箱里面加油,降息代表的是轰油门。所以降准不能马上作用在市场当中去,尤其是房地产这种滞后资产。股票就像法拉利,房地产像大卡车。但是,一次降准不能说明什么,要连续两次以上政策,才能形成政策的延续惯性。今年10月份说过,中国的主动回收紧无可紧的状态了,年底之前必然有一次降准。现在已经验证了,第二个我们要看的就是明年的春节前夕会不会再来一次降准,两次政策形成政策的延惯性代表中央的态度。再看到整个2020年,整个2020年的一季度就是降准,降息不断加码,这条橙色的线上得非常的快,新冠疫情带来的恐慌情绪下没有完全起反应,所以产生了第一个劈叉线,流动性上去了,资产没有反应过来,这就是机会!所以2020年的二季度三季度是最佳的建仓期。但是当时你们不来,不起反应。非要看到才相信。机会就过去了。那个时候借企业经营贷去买房是没有人管的,因为那个时候整个市场经济需要刺激。市场经济好的时候,房地产是夜壶,臭不可闻。市场需要他的时候,还是非常重要的。在美国看市场经济有没有修复,看飞龙就业指数,指数越好修复越好。在中国,这个指数水的一踏糊涂。在中国看的是政府对房地产的态度。态度越差,经济越好。所以可以推论,中国的GDP掉到5%以下,代表的是中国的就业问题,中国对房地产的态度要开始变为暧昧了。来到2021年一月份,数值达到高峰,这就是我们跟各位讲整个2021年是一个前高后低,希望大家见好就收,一定要小心谨慎,不要追高。整个2021年,中国因为制度性优势,把新冠疫情管制好,中国外贸反而因祸得福,得到最优成绩。中国政府调控逻辑,生产修复,外贸爆红,外贸NX带来巨量的外汇收入,顶起了中国的GDP,所以要腾出手来把过去一年内部放的水稍微回收一下。所以整个的2021年是个调控年。今年的流动性掉得非常厉害,内收非常厉害,斜率非常大。10月份达到了-10.5,低无可低,明年的话,外贸要主动内缩,缩产能。因为明年美国的经济一旦修复以后,可能会回缩他的货币政策。美国疫苗有效也好,躺平也好,美国现在的经济看上去恢复得不错。不管他是真实恢复还是虚假繁荣,至少数据上美国的经济恢复得不错。第二个是美国的通胀非常的厉害,处于历史高位很久了。所以明年美联储大概率美元从宽松回到紧缩政策,进入到加息策略。made in china 的货品都是给美国老百姓用,美国把水龙头扭紧以后,对于中国货品的需求量就会下降。再加上东南亚产能的恢复,明年的外贸不会再像去年和今年一样轰轰烈烈。再加上整个原材料价格的上涨。所以明年做外贸的小伙伴有两个要注意的,如果你的产品是非刚性必须品的话,要稍微控一控制库存,因为海运问题,可能需要超前半年下单,在美联储流动性缩紧,美国老百姓消费欲望下降。

第二个呢就是,美元的问题。(待续。。。)







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西瓜太阳 谁在评论里提醒下这位作者,懒得连名片都没填写。
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