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BERRYJF
2022-04-08 22:36

暗夜公开课20220408

与周期为友

----混乱时局之下的投资理财投资

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中国的房地产承载的是蓄水池的作用。过去20年,美国的股票市场是它的蓄水池。

千万不要拿中国的A股和美股去比较。基底模型不一样。

西方是资本为载体,对应的是股票,股票对应的是公司。(私有化资本市场)

中国是……(此处省略)

虽然房地产已经到了城市化的下半场。还是根据现在的情况分析后面会怎么样。

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​此处老师回顾了下去年底今年初分析对于2022年的预判,包括上次公开课包括课程里对2022年的判断包括公众号暗夜金融笔记里1月写的文章,都预判到了2022年黑天鹅可能,以及A股有可能的大跌,是因为2021年流动性背离风险没有释放的逻辑分析预判回顾。

做投资一定不要和大势相违背。

老师自我介绍

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上海深圳目前是1/9行情,越顶壕的好房子越涨。真正好的房子,在经济低迷期,是避险资产。

踩节奏,上一轮

2018年稀里哗啦,但2019-2020年,政策翻转深圳先起在南山前海宝安买房子的,是赚得盆满钵满的。2020年,疫情给了一个补上车的机会,之后广州上海行情跟上。

投资的本质是打麻将。当市场失去增长,进入存量博弈。少部分赚钱,多数人亏钱。提高自己打麻将的能力。

股票是预期。当我们看到一个财报的时候,很多资金已经埋伏了。

当一个地方会有一个学区房分校的传闻出来,房价就会马上大幅推高,这就是预期和共识的力量。

现在市场宏观整体不好。

投资的逻辑是基于未来的判断。

20%的人赚了80%的钱。 未来会是2%的人赚98%的钱。

我们要预测未来至少半年。

当下经济不行了, 夜壶要拿出来了。

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投资的本质,共识的力量。

去年89月份,房地产的政策底已经到了。ZF的房地产调控不是为了房产崩盘,而是为了稳住房价,把资金导到毛线城市。不让你在好的地方买房子,希望到其他城市接库存。

2020年下半年-2021年上半年,外贸托起了中国的经济。外贸好,打压房产。外贸差,对内扶持。

汇率股票房地产是互为映照的信号。

四大不能买开发商去年都崩盘了。恒大碧桂园雅居乐华夏幸福。

ZHONGYANG的政策第一重要。

政策底之后,是情绪底。

踩刹车不会马上停, 踩油门也不会马上起。 

2021年,房产是很少机会的。当你错过一轮机会,那就等待回调。懂的人,满眼都是机会,不懂的人,到处亏钱。

中国的房地产即将进入寡头垄断的阶段。开发商也会分化。10-15年。找到财务报表比较干净, 大而不倒的。房地产是有开发周期的企业,有的先拿了地不开发的。房地产的存活是资产。

家庭不看负债,也不看流水,先看你手里持有的是什么房子。只要你货好,成本低,只是赚多赚少的问题。 面临崩盘的时候,卖两套房子就好了。

如果你的房子不是好资产,哪怕你没有负债,那你的家庭资产一样不好。

房地产的财报看什么呢? 看它未销售的地在哪里。 它的拿地成本。 再就是杠杆。

央企。金地和保利。被资本认为是有可能成为寡头的。(无法记录全面)

万科的主要问题是2018年那波出了一些策略性问题,不该拿的地方拿了很多的地。这两年已经去除了很多。万科的烂财报出来, 仍然股价 上涨。(无法记录全面)

股价是对未来的语言。 财报只是对过去的证伪。 

思维逻辑一定要扭转。

最近房地产板块已经是全面暴涨。排名第一能源,第二房地产。最近涨得凶的是烂企业,这说明市场的游资在赌中国的下半年靠什么支撑PDP。不要跟风去抄那些烂盘。在下一轮回调的时候建仓2年的好企业。后面还会有2次探底。

暗夜老师在3月15号抄底了。现在半个月20%收益。

股票里的房地产板块和房产可以做交替交易。

现在真的想不到ZF下半年靠什么才能稳住GDP。 中国的额经济靠什么活下去。 美元下半年要加息缩表。市场都在赌这个预期。

明确的信号:1,中国本轮疫情差不多被控制住。尤其是上海。 2. 20大比较明确。

去年的学区房的打压正是给了你买入优质学区房的机会。未来的规则会消灭哪些学区房,成就哪些学区房。

暗夜线下课:今年你不来,明年去就会挨骂。

房地产股票的行情没有结束, 现在不是介入的时候。 等到二次恐慌, 利空出净。 看它的存货够好。(无法记录全面)

地产估值公式。以上强调的地产,因为恐慌杀导致的PB(净资产)估值法。一家大而不能倒的公司,PD到了0.3-0.5的时候,可以买入。1.2-1.5的时候,不要买。(无法记录全面)

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短缺型社会进入过剩型社会。

(再买房是不是也要看寡头开发商)

过去是看ZF在哪里造新城。未来这种可能性不大。我们要看的是,ZF搬到哪里就搬不走了。等到市场情绪底部,活着,在最底部的时候买进。

今年是左侧交易年。北上广深以及强二线,刚需和改善要密切关注了。 房产利率已经下降了。

这一轮俄乌局势,收益最大的是米国,最250的是欧洲。

2022年下半年, 市场还会大幅震荡。

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美国历史上7次加息。我们正处于第七次加息的开始。每次加息都是引发了各种经济危机。

美欧面对的是历史上最大的通胀。同样也面对能源的价格上涨。

这两天股票不好,美联储说5月他们要始缩表。上次缩表2017-2019年。上一轮近似的缩量2013-2015年。

你现在手里有1000万。如果老师告诉你,现在行情好,让你首付30%买3000万的房子。总资产3000W,净资产1000W,这叫扩表。大多数老百姓没钱了。疫情时候米国ZF向央行借钱(印钞票)直接投向市场。(无法记录全面)

印钞票之前一定是先降息。然后印钞票。如果你能印钞票去扑向全球,那就带着所有人从恐慌变成激动。最后接盘的一定是这批傻空。

没有什么是一根大阳线解决不了的,不行就来三根。

3000W的房子翻倍,变成了6000W, 重新清理资产负债表, 卖掉一套, 赚到2000W, 勾销之前的债务, 这就叫缩表。 你的资产从6000W变成了4000W, 你的净资产变成了4000W。 缩表就是卖资产购销债务的过程,引起全球流动性收缩(无法记录全面)

这个时候被打爆掉的, 就是血筹码。

米国缩表的时候,就是全世界要小心的时候。这个时候要出现一个好玩的事情,就是ZG和米国一样,可以耍流氓。前两次当米国缩表的时候,中国拿了什么来对抗?

如果你的房子没有能等到1000W涨到2000W的时候你就不得不出售的时候,就会折损净资产。 米国现在没办法了只能抢。 所以发动了俄乌战争。(无法记录全面)

黑天鹅出现了。 俄乌局势强化了人民币的对抗性。 人民币若有若无地成为了弱欧元时的避险资产阻碍人民币同步美元指数走强而走弱。 (无法记录全面)

维持原判上半年汇率6.3-6.5区间波动,看俄乌战争、美国缩表靴子落地和中国刺激政策明确决定下半年汇率走向,届时实时分析,6.5左右走向。

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上个美国缩量2013-2015年,2014中国面临钱荒。2014年,余额宝回报率7%。中国楼市股市都不好一片血雨腥风。钱紧。2015330 中国政府开始了一波摧枯拉朽的刺激。(2015年),放开限购限贷。2015年上半年, 一线城市起反应,然后层层轮动,2017年到高点。2015年冲进去的都是成功者。2017才反应过来胡乱买套死的现在还有不少

上个缩表周2017年-2019,2018年股票跌得一塌糊涂。2019年中国开始刺激。 一直到2020年加强。2022年ZF靠什么来吃饭呢?今年绝对不是胡乱购买的时候,刚需刚改的人,用自己兜里的钱买二八分化的二。 每一套房子都决定了下一次是否好置换。

上兵伐谋,其次伐交,再次伐兵,其下攻城。

上兵=米国。 其次=ZG。 再次=俄乌。

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下半场

未来A股的风险性没有出清!缩表靴子没有落地

去年我们说美元加息周期最危险的是离岸美元市场,比如在HK,在2021年无论是房子还是股票,都有巨大风险,现在已经在风险出清过程中了,未来好资产好价格倒是可以关注了,但至少等缩表靴子落地

2022年,无论是房产还是股票,都是紧盯优质资产匹配基本面。被外在错杀,下半年,盯住4条主线。

1, 旧基建(房地产)& 银行,(保险不算,不是一蹴而就的事情,吃不起饭的人不会买保险)。

2, 新基建(数字)

3, 医药板块里的一些。

4, 通胀的农林牧渔。

5, 互联网大厂的港股。 (一定要等缩表靴子落地。 靴子落地前的恐慌是最大的。 等缩表靴子落地再抄底)

6, 新能源的上游。

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答疑:

今年最先起来的,会是北京的小伙伴。赶紧醒来。

其次上海。疫情过后很快会复苏。

广州看地方(无法记录全面)。

今年是左侧交易非常重要的时间点。

杭州是上一轮的二线之王。G20, 亚运会,花了很多钱。 整体性还是个红利型城市。 还是很看好杭州。但是杭州处于一个盘整期(无法记录全面)

深圳715后的36个月,就是机会窗口。 2017年很多魔幻的手法, 使得东部需要消化。 同时向西发展。深圳是全国的龙头(无法记录全面)

厦门。内岛错杀学区房。

长沙。非长沙人不建议投资。有进无出。供给过多,投资效应不强。当地人吃喝玩乐。

西北只看成都,不看重庆。

不见兔子不撒鹰

今年是黑天鹅爆发的年份。 保住资产的同时,关注血筹码。

核心: 今年本身是危机年,但危机年才有可能好价格买到好资产,今年是大分化行情,适合精准操作建仓,不太会出现普涨行情,不做会错过,但做错依然是完蛋。

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BERRYJF 谁在评论里提醒下这位作者,懒得连名片都没填写。
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BERRYJF

女侠梦,不走寻常路。十一年机械外贸,七年SOHO, 两个孩子母亲,暗夜老师忠实粉丝。 特长:爱学习,认真投入。基本上交代给我的任务,100分能做到85分以上。

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