20220408暗夜老师直播笔记

0. 暗夜老师直播简介

今天晚上暗夜老师直播公开课讲房子，刚开始一段没怎么听，只听到后面的部分（八点四十左右开始），但是还是很干的。

目前各个城市的房产刺激政策层出不穷，因为经济的不景气以及疫情的影响，而短期内是无法靠科技创新去解决这些问题，只能把夜壶拿出来，用房地产去刺激经济。

中国的经济和房地产绑定的太紧，这也是没有办法的办法。针对不同的城市，不同的行情，同时结合自己的实际情况，去做决策。

1. 一个思路

记得老师讲的一个观点很好，与其关注俄乌局势，谁坏谁好，谁错谁对，还不如去关注一下自己的钱包，自己的投资策略，自己的房子，自己的孩子上学问题。

因为跟我们关系更加密切的事情一定是关于自己的生活，这些敏感问题还是交给专业的人吧，这叫抓主要矛盾。

很多时候我们都忘记了我们干嘛来了，对于大多数人来说，尤其是投资的人，我们是来这个市场赚钱来了，俄乌冲突我们不管谁对谁错，而是要预判我们如何决策才能对自己更有利，从国家对角度，我们要怎么去外交，从我们个人的角度，如何去做自己的资产配置，这才是关键中的关键。

2. 美国的缩表加息及其经济周期的演变逻辑

其次就是讲到了关于缩表的问题，美国的玩法就是降低利率，拼命的印钱，加杠杆，去其他国家买买买，催高资产价格，一根大阳线不够就三根，总会有人跟上车，

等涨的差不多了的时候，就开始加息，缩表，资产高位套现，然后去缩表，就是把变现的资产去还之前加的杠杆和债务。

因此正确的节奏就是当美国大肆QE印钱的时候，要赶紧上车，开始资产吹泡泡，这就是2020下半年到2021年发生的故事，而当资产泡沫吹的差不多了的时候，他们套现走人，

而有的人刚刚上车接盘。然后回来加息缩表（加息一方面是会让无风险利率变高，对比风险资产的回报，无风险利率都挺好，那我还不如买债，为啥买股票呢，同时会增加负债杠杆人的资金成本，缩表的意思就是之前借钱印钱买资产，导致自己的资产负债表膨胀了（资产=负债+所有者权益，扩表，资产和负债同时扩张，总资产增加），现在要把资产中的现金部分去还债，从而导致总资产数目的降低，这就是缩表，资产=负债+所有者权益，资产减少，负债减少，总资产减少），让那些在不正确的节奏中加杠杆，买高位资产的人承担巨大的经济压力，被迫打折出卖自己的资产去还债，等跌的差不多，资产价格足够低，他们又开始回来抄底了。这就是美国过去几十年一直在干的事情，这导致了全球经济及资产的周期性波动。

对应到我们个人也是一样，我们所有的投资机会都是经济周期给予我们的，要在正确的时候做正确的事情，千万不要逆周期做事情。

3. 关于房地产具体的逻辑

关于房地产以及具体的城市，普遍上涨的行情没有了，有的更多的是二八分化，以下所有的城市都是基于其中20%的房子来说的，不是闭着眼买的那种。

弱势城市就不要去了，尤其是憋不住最先放松限购的地方，当然你本地人自住购房除外。

另外就是提到的几个城市，首先要关注的就是北京，北京因为自从2017年政策打压的比较厉害，现在明显就有松动的迹象，如果你刚好有需要，可以关注起来。

其次就是上海，上海这波因为疫情扩散，要回归正常还需要一点时间，但是机会同样也很好，因为之前的政策很紧，自从去年研究生落户人才引进策略，一定程度上的放松，以及银行信贷的支持，还是值得期待的。如果你有需要，那就要抓紧时间上车。

然后是杭州，杭州作为二线的龙头或者说新一线的龙头，过去的几年吃到了房地产的一些红利，但是价格已经起来了，对于刚需和改善的可以关注优质资源加持的板块，比如未来科技城中的云城板块。

还有就是长沙，长沙除了本地人自己住，不建议去投资，长沙zf的各种调控政策是不欢迎投资客的。

具体的其他的城市我没怎么听到，，反正核心就是看你自己的仓位和需求。

4. 关于躺平

躺平也要把握节奏，你年轻的时候选择躺平，下半辈子你就要劳碌，甚至你的下一代就要奋发图强，由于大城市的聚集效应，过去的几十年改革开放的成果，大城市占据了许多优秀的资源，你不去努力拼搏，去大城市占据一席之地，而是选择躺平，那你下半辈子就要努力了。应该反过来，年轻的时候奋发图强，努力拼搏，拥有自己的核心资产，等到下半辈子躺平，享受资产带来的增值以及现金流，这才是躺平的正确姿势。

5. 关于A 股的预判

另一个就是关于A股的一些预判，目A股还没到底，震荡下行中，如果跌出机会了可以择机介入，可以关注老基建板块，金融股中的非保险股，医疗股中的创新药板块，以及中概股中下杀比较厉害的互联网大厂（等美国加息缩表的靴子落地了，价格下杀的美丽），等价格下杀到美丽到时候，可以择机买。

结尾以一张图片结束，2022年上半年策略，寻底低估，以守为攻，以终为始，长期主义。大钱做时间的朋友，小钱做效率的朋友，二者互相成就。