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格小姐
2022-07-17 08:21

No.2---细谈二元的优势与底层逻辑

在No.1 中提到的二元也就是投资二级市场的底层逻辑和好处究竟有哪些?

这是在学习了华哥的商业课之后结合自己的一些理解和感悟整理的第二篇笔记。因为我们需要有更深层的探讨和理解(对于我目前比较好的方式就是这样边写文字边梳理边与自己对话的方式),才能有一个良好的开始,少走很多弯路,提升成功的概率。

一,底层逻辑

无论我们是有自己的公司,事业,或者你想去做一些生意,去了解投资是可以反哺于自己对生意的理解,这点是非常重要的。

因为投资本身也是去投资公司,我们需要知道什么样的公司是好公司,为什么这个公司是好公司,知道这些可以对自己的业务,运营,增长,还有需要注意的事情有更直观的感受。

投资最重要之一是看商业模式,看TA的商业模式是否可持续,能持续多久。

二.股权是什么?

成为企业的一部分,分享企业成长的最大红利,无论是对创始人来说还是对股东来说都是一样。

身边遇到过很多例子,投资朋友的公司,投资某个初创公司,适合吗?我们认为不太合适,这里面有太多不透明性,不确定性,不稳定性,甚至包含人性当中最难把握的东西,需要操心的事情非常多,回报也未必高。

投资非上市公司能获利的概率非常低,需要很高的认知和辨别能力还有运气,而且很多赚钱方式不是真正靠企业的盈利来赚钱,而是靠卖给下一个人来赚钱,想想看这个难度多高?

三.   二级市场是喜欢做投资的大部分人最好的选择,为什么?

A.你看好但是做不了的行业,可以投资;

---比如有人看好新能源车,可以买特斯拉,我们没必要自己去造车;

---比如有人看好白酒,可以买茅台,我们没必要自己去造酒;

---比如有人看好光伏可以买通威和隆基;

---比如有人看好互联网企业,可以买腾讯;

---比如有人看好房地产可以买入万科,保利,绿城等;

---比如有人在口罩期间的早期发现了口罩爆炸式的需求增加,我们并不一定自己要做一家生产口罩的企业,可以去投资二级市场好的生产口罩的公司,在口罩时期很多原本其他行业的都来参与,疯狂扩张,最终结果是一地鸡毛。

(注:以上提到的公司不构成投资建议,只是作为例子更接地气地阐述观点,帮助理解)

所以当你发现很好的机会或者你想做一番事业但是并不具备把公司做好的能力的时候,为什么不去通过投资二级市场中优秀的公司,优秀的商业模式来解决这个问题?

这也是我今年突然真正相通的一个点,知道自己几斤几两,知道创业未知的风险和需要付出的东西实在太多,为什么一定要和自己死磕,完全可以去研究自己看好的企业,看好的商业模式,哪怕是真的看不懂某家企业也可以通过长持行业ETF或者中证500,沪深300来对冲通货膨胀,我们相信国家的高速发展必然会给坚定的投资者们带来红利。

(注:当然在这个过程中我们需要做家庭资产配置,坚定看好国家发展和优质公司长期的增长同时也要学会敬畏市场,学会应对波动;好的配置可以帮助我们抵御风险的基础上获得稳定的收益,会在后续篇章中细谈)

B.二级市场财务数据透明,弄虚作假代价大

一级市场财务造假容易,比如投一个初创公司卖A的没有成功,转型卖B成功了, 很多创始人就动心思重新开一个公司把新业务不he装进去,其实你从开始就投资该公司,那么该公司转型和第二曲线的收益应该放进去。

而上市的公司财务都是比较规范的,弄虚作假概率极低,公司到了这个体量没有必要做这样的事,即使是存在这样的公司,你遇到的概率也是极低的。

在二级市场踩雷的概率基本上等于你在外围市场不踩雷的概率。

C. 流动性好,牛熊市给予机会抵买高卖

投资一级市场在熊市的时候不是想卖就能卖掉的,如果该公司质地很好,人家也不可能很便宜的价格卖给你;所以一级市场的股权投资只能靠分红,流动性极低,想转卖找到下一个接盘的人是很难的。赚这个钱太辛苦并不是收益最大化;

而二级市场有大量的散户进行着频繁的交易,在熊市有可能以远低于企业正常价格买入,也可以在牛市以高价卖出。除了可以赚企业增长的钱,还可以赚情绪资金的钱。

D. 认知可以换钱

有很多人说我认知提高了为什么我还是赚不到钱?

就像我们说道和术,你只有道没有术也不行,道是方向,术是你怎么做,以及你能坚持多久

比如你认知提高了但是你没有去实践,这个事它是成不了的;

为什么很多人说看过了很多大道理却依然过不好这一生,因为知道和做到之间的差距是巨大的

----比如很多人学习但并不思考,

----很多人看了一篇文章或者一个演讲或者参加了某个课程的学习,当下觉得很好,认知提高了,但是永远不去实践,不去将这些知识应用,不去摸索适合自己的方向,那么请问如何过好这一生?

-----大部分人,也包括之前的我总是喜欢羡慕别人,觉得成功的人就是运气特别好,在这几年的沉浸学习和感知中我发现并不是人家比我们运气好,运气一定是努力积累到一定程度的结果,哪怕是有一个好的机会那也是因为人家前面积累的东西能帮助TA牢牢抓住,并放大这个运气的作用从而获得成功。

回到二级市场上,当你真正意义上提升了认知,碰到了你感兴趣领域里面的机会,你认知比别人深,你赚钱的机会还是很大的。如果说价值投资的认知只有一套,那么每个人专业性的认知都不一样,五花八门,所以在你感兴趣的领域,配上你投资的认知,你看得比别人深刻的时候就可以换钱了。

E. 好退出,无资本增值税

企业的税,比如赚一百万,25%的企业所得税,20%的个人分红税,剩下的仅有五十五万;

打工的个人所得税,比如在公司你收入五十万,个税十万出头,剩下可能就三十几万四十万不到;而且越往上走,扣的比例越高;

当我们认识到这点的时候,我们是否需要考虑到多几种更优的方式去赚钱呢?而不仅仅只是依靠这种一味的出卖自己时间和劳动这种单一的形式,而且随着年龄越大,连这种唯一的方式都有可能可能失去,这也更深刻地解释了No.1 篇章提到的我们为什么要投资这个问题。

所以无资本增值税是在中国投资二级市场一个非常大的优势,印花税等都是可以忽略不计的,没有很高额的税,这笔钱就省下来了。

F. 二级市场很多时候赔率超过一级市场

二级市场有股民,有韭菜,还有基金,很多时候熊市底部低价格是基金砸出来的,因为TA要平仓。TA不是不看好,TA没办法必须得平仓。

他越平仓,抛盘越大;抛盘越大,恐慌越大;恐慌越大,价格越低;比如290的腾讯怎么砸出来的?

为什么当时有这么多人以这么低的价格卖给你,因为这里面有很多情绪资金和不得不平仓的资金在里面,所以说在熊市里面砸盘很普遍,这时候会出现严重低估的价格和买入的好时机。

当然我们无法预知买入之后还会不会继续下跌,我们也并不追求以最低价格买入,我们只是认为在这种情况下买入一个被严重低估的企业后续上升的空间是巨大的。

一级市场包括房地产市场就没有这么多不理智的价格,流动性这一点就可以限制赔率。

比如我们身边经常有理财经理推荐你买封闭基金,3年5年10年这种,这里面有极大的不确定性,流动性非常不好,没有及时退出的机制。风险很大!!!

人性是非常难去把握的,我们要始终相信这一点,与其分析一个人,还不如认真去分析一家公司;与其相信一个人并且把自己辛苦赚来的钱投给他,还不如投给一个你真正能看透的优质上市企业或者行业。

用投资的方法去做商业,用做商业的方法去做投资,这是核心的底层逻辑,他们是相通的。我们需要反复地去悟这句话,并努力地践行!


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格小姐 谁在评论里提醒下这位作者,懒得连名片都没填写。
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格小姐

外贸经理,同时喜欢阅读,喜欢投资,喜欢思考,喜欢学习,广交朋友。公众号:格小姐日记

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