刀哥

2023-01-13 21:38

2023年汇率怎么走?

大家晚上好，我是刀哥。

最近这个汇率真的是变化的太剧烈了，以至于很多人还没准备好就发现汇率到了6.7了。

过去的1年，我们持续在谈汇率，我这里稍微做个我们这1年谈的汇率合集，最早的在2022年1月份。

2022年1月份的文章，彼时判断汇率会从6.3升到6.5， 6.6：.

22年汇率怎么走，未来几年又怎么走？

22年3月份文章：

人民币开始贬值了, 汇率升了

22年5月份汇率文章：

再分析分析汇率

22年9月份汇率文章：

谈谈美元人民币汇率

22年10月份汇率文章：

再谈美元人民币汇率

22年11月7日判断7.37汇率高点：

7.37会是本轮汇率高点么

22年11月9日，因为很多客户找我们锁汇，以及我们自己的判断建议一些客户锁汇，深度谈了下锁汇产品，很多客户因为这次锁汇，给自己降低了很多风险，增加了很多收益：

对锁汇的正确认识

22年12月中对23年汇率的判断为6.6-7.1区间：

美元加息之后汇率的一点判断

一直没有详细整理，但我看了下，汇率波动大的时候，我会谈的多一些，汇率波动小的时候谈的少一些。

而现在，1月中旬了，汇率到了6.7上下了，很多人这几天也一直有很多疑问，今天我们就继续再谈谈最近的汇率以及23年汇率的变化。

为了论证我们的论点，我们说几个客观的事实：

1. 美联储基准利率，已经加到快5%

而美国的CPI已经开始降，如此，美联储应该2023年一季度最后一次加息，之后美联储就不会再次加息。

1月12日，美联储哈克表示，美联储是时候将未来加息幅度调整为25个基点，超规模加息的时代已经过去；一旦加息结束，美联储将需要维持一段时间的稳定。核心通胀可能在2023年降至3.5%，2025年将达到美联储2%的目标。

普遍的金融机构的判断是：2023年1-3季度，美联储会维持现在的基准利率，从而使得通胀降低，CPI降低；2024年4季度开始，美联储就会开始降息。

从5%开始降息，那么长期来看，美联储的平均基准利率一般为2%，预计一旦进入降息周期，将会在2-3年从5%降低到2%。

这是大环境。

美联储加息，美元值钱；美联储降息，美元就不会那么值钱了。

这也是我们在2022年11月7日文章谈，7.37会是高点的最大的原因之一，因为加息的预期已经完全被消化，美联储加息到了顶点。

所以，除非中国制造出现问题，否则，未来几年，伴随着美联储的降息，人民币长期的趋势是升值的。

2. 中国制造的优势与劣势

我们谈过多次，国际贸易的核心还是商品和劳务的交换，汇率只是度量衡。

只要中国制造业有优势，人民币就会坚挺（升值，汇率跌）；反之，如果中国制造业没有优势，订单都给了越南、东南亚，以及我们会大量依赖进口，那么我们的币种就会跟阿根廷、巴西、土耳其等新兴发展中国家一样，大幅贬值。

下图是阿根廷比索的贬值程度，令人发指：

2015年1美元只能换8比索，今天，1美元可以换180比索。比索越来越不值钱，虽然阿根廷这次世界杯夺冠了，但坦白说，阿根廷人民生活在水深火热之中，我们有阿根廷客户的外贸人应该知道，阿根廷付美元有多艰难。

本币贬值，对整个国家来说计划是灾难性的，因为财富被会美元洗劫。

阿根廷的情况就特别明显，出口的只是一些资源产品，没有价格优势；大量依靠进口。如此，国家经济就灾难了。

但我们国家不一样，我们主要是出口。我们出口很有优势。全球都在购买中国制造。但这两年呢，越南等东南亚国家，以及印度等，拿走了我们一些订单，比如你看苹果就已经开始在印度生产制造了，比如你们脚上的nike就已经是made in vietnam了，所以这就一个相对来说有点压力。当然，现在越南、印度对我们的制造业还没有较大的冲击。

因此，我们国家现在一直在强调高端制造，原因也很简单，不能做一些低端的产品。大家有深刻感受的是纺织品，其实很多都已经转移到了越南。而高端制造，包括新能源车、光伏、逆变器、还有一些机械方面的高端制造业，我们现在也愈发做的好了。

因此，如果从更长时间，比如10年、20年来看，就要看我们国家的高端制造的这条路能不能发展的更好，如果发展的更好，更长时间看，我们的人民币会持续的升值、坚挺，未来可能会成为全球第二大货币。

我们的高端制造产品也会出口到全世界，届时，比如全球人民都在买比亚迪汽车也说不定。

3. 美元仍旧是全球通用货币

现阶段以及未来几年，全球通用货币仍旧是美元。美元难以被取代，除非中国国力完全超过美国。但我们要到2050年才会达到发达国家，这非常难。

Swift数据显示，2022年11月，在主要货币的支付金额排名中，美元、欧元、英镑和日元分别以41.38%、36.12%、7.09%和2.54%的占比位居前四位。人民币保持全球第五大最活跃货币的位置，占比从10月的2.13%跃升至2.37%。

我们这第五大，其实只占比了2.37%，非常非常低。

而且全球央行基本上也都是购买了大量的美元计价的外汇储备。比如中国2022年末外汇储备规模超3.12万亿美元。

因此，美元是世界通用货币，全世界的资产绝大部分都是以美元计价。包括2022年我们看到欧洲也被收割。这背后核心的能力还是美国的国力。

因此，人民币对美元不可能长期无限制的单边升值。

根据过去一些年的变化，人民币对美元基本上都是在6-7.5之间：

未来稳定在这个区间是有很大可能的。

4. 中国央行灵活调整

在2022年人民币大幅贬值的时候，央行为了延缓人民币大幅贬值，出台了措施：2022年9月5日，央行官网披露，将金融机构外汇存款准备金率由现行8%下调至6%。

外汇存款准备金率下降，意味着有更多的外汇（美元）流入市场，东西多了，就便宜了。因此公布这个信息的时候，美元当时就贬值了一波。

同样，我们现在看到人民币大幅升值。过快的升值，对中国的出口其实也不是好事，因此，我相信，如果再这样升值，央行很可能会继续出台政策，提高外汇存款准备金率，届时汇率会稳定。

而现在，似乎已经到了这个时间节点，如果再这么大幅升值，大概率是有政策要出台的。

未来世界对人民币的认可度会不断增强，这是长期趋势。但是短期内应该是这样的，双向波动是一种常态，有双向波动，不会出现“单边市”，但是汇率的点位是测不准的，不要去赌某个点。合理均衡、基本稳定是喜闻乐见的，有实力支撑。

出口仍旧是我们经济的大头情况下，汇率这一波属实跌的有点多了。这对外贸一定是不利的。而我们一直在讲要稳外贸，因为外贸是我们国家重要的GDP权重，外贸必须要稳住。如此人民币大规模的升值，对外贸一定是不利的。

而且，2023年有一个未知的因素，疫情放开以后，我们的内循环（内消费）是否如预期，很难说。以及2023年国家又重新寄予厚望的房地产市场复苏是否如预期也很难说。如果内部消费增长不利，房地产复苏不理想，那么2023年国家GDP发展还需要外贸来贡献的话，我相信很快央行就要干预了。

再有就是，不得不说，我们有些行业的产能是过剩的。拿机械制造、钢铁等行业来说，产能是过剩的。如果汇率一直跌，影响这些产能过剩行业的出口（我们内部消化不了这些产能）。

对于人民币，过快升值以及过快贬值都是不利的。央行的作用更是会维持汇率稳定，保持一个相对合理的区间，而在这个区间，我们的GDP增长还会保持不错（2023年普遍的GDP增长预期是5%）。

如果预测，还是我去年12月份的预测，2023年的汇率大概率很难跌破6.5，应该是在6.5-7.0区间之内波动。

最后，还是要说一句，长期的汇率有宏观数据做支持，比如我们就可以在11月初预测出来7.37是高点，建议大家多换汇，多锁汇。但现在我们同样还是只能预测长期趋势，比如未来几年，人民币大概率会进一步升值，2025年估计有可能会在6-6.4这个区间。但短期，汇率波动是混沌体，有很多未知的因素会影响汇率的波动，因此短期几乎难以判断。如果大家有一些预付款订单，我还是建议大家通过锁汇的形式来确认你的收益，避免因为人民币大幅升值给你带来的损失。（顺带说一句，我们公司提供最长2年的锁汇服务，欢迎各位来撩）。

各位晚安，感谢各位点赞、在看。

最后，各位外贸人，想相互认识下的朋友，请直接留言或者私信刀哥。我们还有外贸group，群友每天都在分享干货（以上这些都有涉及），也欢迎各位。