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料神Sam
2019-07-01 15:42
近期有结汇需求的,不用等待,抓紧结汇!

G20峰会,中美领导人达成一致,美国不再对剩下的3000亿美元中国进口商品加征25%的关税,允许美国企业供货给华为。

此消息一出,离岸人民币兑美元汇率(USDCNH)和在岸人民币兑美元汇率(USDCNY)如预期一样继续下跌。

近期有结汇需求的,不用等待了,抓紧结汇!人民币兑美元汇率下行趋势短期内不会改变!

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很多外贸人不明白为何不继续观望等待,那么我作为一个非金融专业人士,简单说一下我的理解逻辑:

贸易战缓和了,对 外围投资市场 来说属于利好消息,港资更多会美元兑换成人民币,资金更多回流到股市和期货,人民币需求上升,离岸人民币兑美元就会相对升值。还有美联储降息这个问题,美元走势相对弱,相对其他国家贬值。

另外,今天 USDCNY 现汇买入价6.84了。今天港市休息,因香港回归纪念日休市,7月2日恢复交易。明天开市,港资必然要流入内地股市和期货市场。

所以从小的时间周期看,至少本周,人民币兑美元汇率还是会走下行趋势。

再说大的时间周期。

美联储过去一直加息。加息是紧缩性货币政策,把市场上的钱都吸到银行国债里。再加上之前缩表,一次缩表相当于三次加息,收紧市场上流通的美元,美元指数走强,美国国债利率上升,会形成国际美元回流。过去美联储就是这么干的。

2017年的公开课,我跟大家讲解过美联储的加息、缩表和减税,分别代表着什么。

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而现在美联储降息,那么降息的影响:会增强美元货币供给,美国国债收益降低,美元指数会走弱。

美元指数相对走弱也会导致人民币相对升值。所以这些因素告诉你,人民币对美元汇率,最近不可能涨,只会 下跌 或 跌+横着震荡,再跌。

所以现在不要问我什么时候会涨,今年大涨的机会很难了。

因为,美元是通用国际货币,可以自由兑换,所以美联储降息以后,美元供应量增加,相当于货币稀缺性降低,美元走弱,大家就会把美元换成其他的大宗商品,这种趋势不会立马扭转过来。

人民币汇率跟股市也有一定的关联度。离岸主要指的是香港市场,平时香港市场也是hk dollar,港资要北上进入内地的股市和期货市场,就必须兑换成人民币,所以汇率跟股市其实也有一定的关联性。

年后股市上涨这一波时间周期里,人民币兑美元汇率是下跌的,因为港资都在兑换人民币进入股市,离岸的人民币的兑换需求很大,造成相对升值,所以1月份到4月份。人民币汇率一直下跌。

为什么当时我预见会有反弹一波大的上涨,当时是因为几个原因:

1)股市已经有见顶的信号
2)汇率走势在4月下旬已经出现底部特征,随时可能开始上涨
3)美元指数走强

股市今年是经历了1月到4月的上涨,5月见顶后,资金开始逐渐从股市中避险退出。离岸市场上,兑换人民币的需求明显下降。

现在开始进入7月,股市的利好政策会逐渐出台,外围环境逐渐改善,下半年股市大概率还会再上涨一波。

到时候一样的,港资的资金还会重新卷土重新北上通过深股通和沪股通,再次进入股市。离岸市场上,人民币的兑换需求会重新上升,离岸的人民币会继续相对美元升值,传导到在岸人民币兑美元汇率下跌。

加上美联储降息,美元走弱,外围军事氛围浓厚,大家纷纷抛售美元兑换黄金。

综合很多因素,所以我判断这就是人民币兑美元汇率,下半年近期几个月,很难再大涨的逻辑。

之前一段时间一直写汇率的文章,写汇率的提示,就是要告诉大家珍惜结汇的黄金时间段,能锁汇尽量锁汇。

美元和人民币的价值,其实最终还是在外汇交易市场上决定的,并不是一个国家内部决定的。国家的政策可以影响到汇率交易市场,但决定走势的,还是汇率交易市场上买方和卖方汇率投资者,双向市场需求决定。

比如美联储加息,美元指数弱了。原先的外汇投资者看涨美元的多方,就会逐渐变成空方,抛售美元买入其他资产,比如为了避险买入黄金,作为防御和策略切换。

这样的投资趋势多了就会造成美元走势更弱,黄金走势更强,金价上升。今年黄金期货价和黄金类股票上涨特别多。

另外,在我看来,一带一路这个政策除了发展贸易机会和经济,另外一个重要目的,我们想推广人民币国际化,人民币逐渐成为越来越多国家的国际结算选择。原先很多国家的贸易用美元结算的,变成人民币结算,很多国家开始有人民币外汇储备,也开始跟人民币挂钩,双向变动。

美元弱,人民币强的时候,国际资本越来越多持有人民币资产。这样慢慢的中国在国际上的地位会越来越跟美国靠近。

简单解答一下,不是专业人士,但是我理解的逻辑大概是这样。见笑了!

最后总结:下半年汇率走势情况不会太好,重新回到高位的机会不能说没有,但是还是比较少。所以趁着现在汇率还不算跌得很厉害,能结汇就尽量结汇。

明天再一跌,我上一篇分析汇率下跌的文章提到的,在岸人民币汇率下跌 第一目标 6.82 就到了。那么只能继续下调目标位了。

没结汇的,抓紧时间结汇吧!


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料神Sam

料神米课联合创始人,《外贸老鸟之路》作者,低调的外贸创业者。Google控,Eason门下走狗,操蛋的完美主义者。博客:liaosam.com 微信公众号:料神外贸

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