林帅点评蚂蚁金服IPO， 2000亿美金估值太高了

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《林帅点评蚂蚁金服IPO， 2000亿美金估值太高了》

谈蚂蚁金服，其实谈的就是支付宝。

【1】本是一体，非要撕裂

如果不是政策对支付牌照的股东背景有要求，蚂蚁金服不应该独立上市，因为支付宝对阿里巴巴旗下平台的依赖太严重太严重了。本是一体，非要撕裂。

【2】重点在消费者可自由选择支付工具的消费场景里面占有的市场份额

阿里自身的平台，只允许消费者使用支付宝。这一部分支付笔数，占了支付宝的市场份额里面的绝大部分了。

但是，在消费者可以自主选择支付工具的消费场景里面，支付宝占有多少市场份额呢？

我没有这样方面的数据，凭生活常识判断，支付宝在这样的消费场景里面，绝对是被微信支付碾压的。

【3】不少阿里股东已经默认包含了全部的支付宝

可以推测，有不少阿里股东，买阿里巴巴股票的时候，潜意识里默认是包含了全部的支付宝的，而不是只有30%左右。

【4】2000亿美金的估值太高了

因为阿里巴巴拥有蚂蚁金服30%左右的股份，这一部分已经体现在阿里巴巴的股价上了，那么如果把蚂蚁金服并入阿里巴巴的话，等于是8400亿美金市值了。

而包含了微信支付的腾讯，才7000亿美金市值。

你觉得合理吗？

林帅觉得不合理。

【5】总结：蚂蚁金服合理估值不应该超过1000亿美金

林帅个人觉得，蚂蚁金服本不应该独立于阿里巴巴上市，但因为政策原因，不得不分拆独立上市，那么其合理市值，不应该超过1000亿美金。

林帅写于深圳，于2020年7月10日

老规矩：

为了让大家了解，林帅写文章可能会存在某种偏见（屁股决定脑袋），以及方便大家追踪林帅的选股水平，林帅会在每一篇文章后面注明自己的持仓清单。

林帅的持股是：腾讯，拼多多，美团，小米，理想汽车（等上市后会等待合理价位慢慢买入）。（排名分先后顺序）

以上不构成选股建议，只是为了方便大家理解林帅的文章，方便大家一起交流投资心得。