@张曦 2018年贸易战开打，2019-2021催生了新能源的孵化到成型阶段，期间2020年漂亮国大放水，更是给了产业加速发展的机会。但是感觉现在情况不一样了，国产芯片替代产业的发展需要内生性突破，需要满足以下几点:1.管理层的能力是否能够把存量的资源整合完毕 (中国制度性优势，相对优势，但绝对优势也不好说)2.市场的规模的扩大 (三年抗疫且现在身体不行)3.源源不断资金投入(目前还没看到迹象，除非漂亮国自己内部出问题，抓住一轮推高估值的时间窗口),比亚迪横空出世所处的时期大概2008年-2018年中国最黄金的10年。以下我个人就目前形势的思考以及看法,:国家现阶段需要提升普通老百姓的收入预期，且对标的中芯国际未来很难超车(且高端技术投入解决不了普通老百姓的就业问题)所以还是成熟制投资逻辑了，汽车之前已经透支过一波，消费复苏还得看房地产(解决就业以及地方政府问题)和数字基建(拉动80,90后就业问题），大概能理解就是走的路径是1-10，而不是0-1。
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