1、新能源产业一直在关注，中国一定会有万亿市值的车企，大概率是比亚迪；
2、比亚迪的王传福传递的工程师企业文化很好；
3、巴菲特08年买入后很快涨了5倍没有减仓，然后来来回回做了几次过山车，一直到近几年，15年30几倍才减仓，这个非常难。
1、买入的原因：一是企业文化的巨大转变，二是估值的极度便宜，三是在办香港投资移民。
2、阿里的吴泳铭是产品型的CEO，加上蔡崇信的回归（搞资本），大刀阔斧的改革。
3、阿里在转变中，需要给点时间。
4、阿里本身还是很强的，1400亿的年净利润，目前1.5万亿港币市值，将来赚到2000亿净利润很正常，加上1000亿的回购。
5、阿里没有港股通，年底纳入，如果依旧便宜，可以轻仓参与。
1、2019年320-330买入至今，有多少人能够持有至今，越跌越买；
2、华哥腾讯仓位占比85%-90%，公众号透露成本在280左右，总股本应该超过55万股
3、腾讯的商业模式：通讯社交的垄断地位，三五年内依旧无人能撼动，坐拥14亿微信用户流量，基于微信的变现方式可以慢慢丰富，生态可以继续多样性，虽然盈利变现看似很慢，但这家公司一定是想清楚本质才会行动。
1、今年4月份卖茅台，一是因为了解到茅台门店有库存积压，二是因为腾讯出现了260-280的价格，更具投资价值
2、已经陆续接回茅台
3、对于小白，茅台是最容易算清楚账的投资标的，比腾讯容易；
4、i茅台app里每天500万用户申购，中签只有一万多人，供不应求。
5、这几年发生了什么导致茅台从2600跌到1600？没有什么大的变化，也和消费降级没什么关系，是因为估值回归，之前涨多了涨快了，需要几年时间消化。
6、目前茅台动态市盈率22倍，ttm市盈率26倍
1、美团是腾讯最初的分红，800多万，128左右清掉了，当初分红价格在130多，不重要。
2、美团其实很赚钱，比如做餐饮，抽成17%。
3、没有花时间研究，需要花时间的都不是好的商业模式，好的商业模式不需要花太多时间。
1、中国平安没有卖，商业模式没有腾讯茅台好，当初买入是觉得平安的改革一定会成功，事实也确实成功了，但是金融保险高杠杆公司，本身受宏观经济影响较大，不容易。
1、拼多多创始人，黄峥，属于段永平一派的风格，本分，做对的事情把事情做对的价值观很强大，挺好的。
1、林园从2006年跟踪了快20年，价值投资水平是很强的，不是什么所谓骗子。
2、难得是从2006年那时候就买了3-5个亿的茅台，被各种质疑嘲笑一直不卖，持有至今，成本为负，一年分红就已经是当初本金的几倍。
3、这个也是不需要卖好股票的原因，老华还没想好卖出的问题。
以上为华哥本次直播，投资相关的一些要点，纯笔记 回忆后的整理，大家可以结合录播二次加工，希望对大家有用。
再说一些个人的思考与感悟：
1、华哥的重仓是腾讯，仓位占比85-90%，拿的最坚定，这就说明了一切，抄作业的千万不能捡了芝麻，丢了西瓜，逮着华哥个位数的仓位抄，就像抄段永平作业不抄苹果一样，大佬们的重仓股才是他们真正懂的，华哥的茅台换腾讯，段永平的腾讯换苹果，都是基于当时的比价，换入更懂更便宜标的的操作，合情合理。
2、作业抄了，相当于大佬帮你定性定量，但终究不是自己懂，拿我自己举例，曾在2019年10月跟华哥买入过腾讯，但我不敢说自己有多懂，经历过这几年上过天堂下过地狱的洗礼，不断地思考商业模式，企业文化，合理估值，也就是所谓的right business，right people，right price，才算是有点开窍，对我来说，这个过程不经历，就无法懂得“买股票就是买公司”这句话。
3、本人持有的腾讯，经过这几年的加仓，股数也增加了好几倍，仓位达到了65%左右，没有华哥85%那么夸张，但对于我来说，已经是很重了，也许这几年的起起伏伏可以让我现在很坦然地接受这个仓位，但由于一些不可控的非市场因素，从资产配置安全角度，适度的分散是必要的，尤其对于没有华哥这样现金流的普通投资者而言，分红是一个重要的选股指标。
4、有言云，会买的是徒弟，会卖的是师傅。跟华哥一样，我也一直在思考卖出的问题。还是以腾讯为例，长远来看，只有当微信的通讯社交地位被新技术新产品颠覆的时候，才会考虑卖出腾讯，这可以作为一个大原则；但经历过腾讯48pe以上，股价770因为估值过高、业绩下滑、流动性抽干、外部做空等各种因素跌到190的过程，我还是要问自己，再来一次，我怎么办？说实话，我真的没有答案，也许真的要结合某一时间点的估值、业绩、流动性等因素再检视好几遍才能指导具体操作吧。
5、关于林园为什么从2006年至今也经历了各种大大小小风波而不卖茅台的问题？我目前的答案是：分红；而再进一步思考的原因是：现金流。
如果华哥的三元理论中，你的一元实业现金流足够强大，你确实可以抵御未知的风险，只要你买的公司是真的好真的懂，可以越跌越买；如果一元不够强大，你只能指望你买的公司有强大现金流，比如茅台会分红给你提供现金流，比如腾讯会大手笔回购，实际上也是提供现金流，只不过替你抄底腾讯自己。
先说这么多吧，本人之前也写过一些投资相关的文章，发表在米课圈上，有兴趣的朋友可以关注，互相讨论、进步！
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