最近腾讯又跌破300，很多人揪着大道几次买入只投入1%仓位一通牢骚，造神毁神的都是同一批人，苹果买了200亿是真金白银投入，腾讯买的2亿就不是真金白银呗？
当然我也承认，我之前《再谈抄作业》里预估了大道可能有10%仓位的大鹅，也是明显说高了，是我对大道这句“基本上都是苹果”认识肤浅了。
研究商业模式，就是研究企业是如何赚钱的。
1、腾讯：
1）核心词：微信生态、流量渠道
2）具体说说：微信是个免费软件、是流量渠道，但是微信支付的通道费、提现手续费等；微信朋友圈、公众号、视频号的广告收入等等离不开微信生态；王者和吃鸡这种自带社交属性的手游离不开微信的助力。微信就是一切的根基。
2、苹果：
1）核心词：硬件+软件+服务一体化生态
2）具体说说：苹果的生态为什么强大，自身的硬件产品体系丰富，有极强差异化，消费品属性甚至有奢侈品属性；自身的ios操作系统也是极强差异化，appstore是所有ios软件app的入口；icloud服务、apple music服务、包括产品售前售中售后服务都是体验感十足。当硬件+软件+服务形成无与伦比的生态时，赚钱太容易。
如果说腾讯LD了14亿人的熟人社交网络，是一个巨大的别人很难抢走的流量金矿，已经是很好的商业模式的话；那么苹果，是一种更高维度的LD，至少在目前看来，你在微信里充值微信豆交的钱，有一部分是交给苹果的，你不开心也没办法，腾讯自己都不开心，也没办法。
1、腾讯
1）核心词：伯克希尔哈撒韦
腾讯很会赚钱，赚了钱之后就去投资，这本质上和巴老的伯克希尔哈撒韦干的是一样的事情，所以他们基本不分红或很少分红，就相当于赚到的钱留在公司，你拥有我的股权就行，我帮你投资获得高于分红后你自己投资所获得的回报。
2、苹果
1）核心词：回购
有人问，苹果为啥不投资，苹果也有一些并购投资案例，但是要明白的是，一是赚的钱实在太多了，就算投资也不需要那么多钱；二是回购本身就是一种投资，投资的是自己：苹果公司，世界上最能赚钱的公司。
1、“腾讯对我来说确定性确实比苹果小不少，这也是现阶段一直下不了大决心多买的原因。苹果下来的时候我完全不用下决心就能买单哈。”
如果从上述一二两点讲的钱哪里来到哪里去来看，腾讯赚钱的确定性+投资的确定性比苹果小不少是显而易见的。
2、“不过，腾讯对我而言依然是非卖品，找到一个商业模式好的公司不容易。”
腾讯的微信生态根基并没有动摇，从商业模式上讲，已经比很多公司都要优秀了，从仓位上来看，仅次于苹果和茅台，虽然只有1%，但2个多亿也不少了哈，真金白银的投入。
3、“我猜未来几年内我还会有机会进一步加仓腾讯的”+“目前确实还是有些事情没想清楚。”
这两句就很耐人寻味了。因为有一定确定性所以我买了，因为确定性不如苹果，所以我下不了大决心多买；未来几年有机会进一步加仓，但现在我没想清楚一些事，我要继续思考和观察。结合上面的苹果下来了不用下决心，进一步提高腾讯仓位哪怕到5%都要下大决心，造成这么大差别的原因到底是什么呢？我想，可能是影响腾讯确定性的内部环境因素和外部气候变化吧。
这里插一句13年的茅台，内部环境因素影响很重，但本身茅台酒还是那个茅台酒，而且本身市场和上市地就属于内部矛盾范畴，没有外部气候变化的影响，从这个角度，确定性是高于当下的腾讯的。
如今的腾讯，面对的就是这种内外交困的局面，这种混沌的局面就意味着不确定性，对于大道这种资金量最看重的恰恰就是长期确定性而不是短期收益率，试想如果你有几百亿，你能看清楚现在的局面，下重手吗？换位思考下吧。
这种局面你要问怎么办，没人能知道，只有苦笑着一句：交给时间吧。
添加表情
分享至微信
